1. Transformer des inputs en outputs
Les firmes peuvent en effet transformer des inputs en outputs de différentes manières, utilisant des combinaisons variées de travail, matières premières et capital (ou machines). La relation entre les inputs entrant dans le processus de production et le produit en résultant est donnée par la fonction de production.
Une fonction de production indique le niveau le plus élevé de produit (noté q) qu’une firme peut produire pour chaque combinaison particulière d’inputs. En pratique les firmes utilisent une large variété d’inputs ; par simplicité on en considère seulement 2, travail (L) et capital (K). La fonction de production peut alors s’écrire :
q = F(K,L) (Équation 1)
Cette équation relie la quantité d’output aux quantités des 2 inputs, capital et travail. Par exemple, le nombre de véhicules automobiles qui peuvent être produits chaque année avec une usine de 10 000 m² et un certain nombre d’ouvriers spécialisés dans les lignes d’assemblage.